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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-07-02 22:40:22
看板 Stock
作者 humbler (獸人H)
標題 [新聞] 半導體不講真相？陸行之：美光開第1槍了
時間 Sat Jul  2 13:08:35 2022

原文標題：
半導體不講真相？陸行之：美光開第1槍了

原文連結：
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3978563
半導體不講真相？陸行之：美光開第1槍了 - 自由財經
[圖]
〔財經頻道／綜合報導〕美光（Micron）發布最新季報，營收年增16%至86.42億美元，獲利成長51%至26.3億美元，全都低於市場預期，股價應聲重挫。對此，知名半導體分析師陸行之PO文稱，一 ...

 

發布時間：
2022/07/02 10:52

記者署名：
無

原文內容：
〔財經頻道／綜合報導〕美光（Micron）發布最新季報，營收年增16%至86.42億美元，獲
利成長51%至26.3億美元，全都低於市場預期，股價應聲重挫。對此，知名半導體分析師
陸行之PO文稱，一些半導體公司不願向投資人說清楚市場轉為供過於求的情形下，美光開
第一槍說實話，坦言今年PC出貨量市場同比跌10%，手機市場跌5%。


陸行之在臉書PO表示，正當一些半導體公司股價繼續破底，但持續不願向投資人坦白產能
利用率即將下滑，及市場將從供不應求轉為供過於求的情形下，美光在半導體行業二/三
季度季報行情啟動下，開了第一槍，也老實說了些重點。


陸行之說，美光預期第三季營收環比下滑12-21%，相比同期下滑13%，都低於市場預期近
22-23%。另外，美光預期第三季毛利率下滑5.5百分點到41.5%，營業利潤率下滑9個百分
點到26%。


陸行之進一步指出，美光預測 4Q22-3Q23 資本開支將低於4Q21-3Q22；3.67庫存月數季減
7%、年增16%，並下修今年DRAM位元同比增長預期從15-19%到低於15-19%，NAND位元同比
增長預期從30%到低於28-29%。


陸行之認為，美光預期PC出貨量市場同比跌10%、手機市場跌5%，美光說低於市場預期，
「但我怎麼覺得符合市場預期？」

此前，陸行之曾提過，半導體股價持續下修，是否止跌有8項訊號可以觀察，包括有各公
司或客戶庫存月數何時開始降低、公司何時開始看到產能利用率下修、通膨CPI， 升息何
時觸頂、俄烏戰爭何時結束、龍頭半導體公司營收增長轉負，開始出現利空不跌、短料交
期從1Q22的40-50周，跌破13周、下修資本開支（目前有Globalfoundries, 中芯國際已經
下修），最後則是一堆外資降評報告出籠，但市場、股價不反應。



心得/評論：
越來越多半導體負面消息
是不是代表科技股已經殺得差不多準備要反彈了？
台積電不可能再繼續殺了吧？
國安基金也有進場的機會
半導體10年多頭不會這麼早結束吧？

--
如果還有來世，我想當一個獸人

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 211.76.92.35 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1YlzBM4G (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1656738518.A.110.html
→ hermithsieh : http://i.imgur.com/ixRWiZC.jpg1F 07/02 13:09
[圖]
推 mury1414    : 凜冬來了2F 07/02 13:09
→ hermithsieh : 之前都不是這樣說的欸3F 07/02 13:09
噓 jjjjjjs     : 恭喜 昨天 進場的朋友們4F 07/02 13:09
推 bcyeh       : 美光怎麼這麼快就開季營收5F 07/02 13:10
推 vm4m06      : 這只是剛開始6F 07/02 13:10
推 numlocka    : 景氣循環股7F 07/02 13:11
推 horseorange : pc才10%嗎 又不用每年換8F 07/02 13:11
推 apple300cc  : 還在幻想故意壓低啊，跌到年底9F 07/02 13:11
→ saisai34    : 又在騙了10F 07/02 13:12
推 vm4m06      : 現在美國就是要壓通膨降消費，中國則是集體關在家11F 07/02 13:12
→ vm4m06      : 裡也不消費
→ eric60705   : 國安只要一進場 我還不歐印13F 07/02 13:12
推 hong92      : 蘋果開第二槍，半導體就再見了14F 07/02 13:12
推 jaricho     : 專發一些無聊新聞15F 07/02 13:12
推 orz811017   : winter is here QQ16F 07/02 13:12
→ saisai34    : 大跌+狂放壞消息  不會有人被騙吧17F 07/02 13:12
→ vm4m06      : 這種情況之下談經濟復甦還太早，沒惡化到天崩地裂就18F 07/02 13:13
→ vm4m06      : 該偷笑了
推 Coolno9     : 這什麼咖 懂半導體嗎 敢嘴20F 07/02 13:13
推 arron60418  : winter is coming21F 07/02 13:13
推 titay333    : 丸子 台積電會是航運2.0 國巨3.0嗎22F 07/02 13:13
推 popo123456  : Gg跌回300,台股才落底23F 07/02 13:14
→ titay333    : 賽大又在吹了 你各位台積多多蛙看著辦24F 07/02 13:15
推 boboking2   : 買600台積比較慘 還是買100以上的海運比較慘25F 07/02 13:16
噓 loveponpon  : https://i.imgur.com/j9ybYnU.jpg26F 07/02 13:16
[圖]
推 as80110680  : 開始利空轟炸測底，韭菜們扶緊了27F 07/02 13:19
推 BarryDale   : 國安基金不會現在進來啦，別再騙自己了28F 07/02 13:20
推 sleepinggod : 看到大外宣，大老闆要嘛說謊，要嘛是浩呆29F 07/02 13:21
→ ojh         : 買台積比較慘吧 航運減資完能回100 台積不可能回60030F 07/02 13:21
→ chocoball   : 跌了就減資  買航運怎麼輸31F 07/02 13:22
推 jokem       : gg剩300 大盤不就...32F 07/02 13:22
推 Coffeewater : 這只是剛開始 台積我們2字頭見33F 07/02 13:24
推 seouit      : 股癌滿手半導體了吧 對帳單呢34F 07/02 13:25
推 touchbird   : gg破300收35F 07/02 13:25
推 socheng     : 別人恐懼我貪婪的時間到惹 我們2030見36F 07/02 13:27
→ baka1412    : 會100還不是賠37F 07/02 13:27
推 biopbiop    : 回100該賠多少 還是多少......根本沒用38F 07/02 13:34
→ AGODC       : 屆時台積電跌到300大家更不敢買的啦！當初說600以下39F 07/02 13:35
→ AGODC       : 500以下all in的，真的敢？敢的死多難看？
推 yisky       : https://i.imgur.com/Iptrocx.jpg41F 07/02 13:39
[圖]
→ ojh         : 賠的錢沒變少但是贏了心理層面啊 股價至少是回去了42F 07/02 13:39
推 xiaoyao     : 利空新聞多一些 先殺再拉 多空雙巴43F 07/02 13:43
推 Albert0912  : 一篇一根 歐布一篇三根44F 07/02 13:44
推 chpses      : 推喔 這種新聞愈多愈好45F 07/02 13:56
→ playthesong : 看板卡廠法說會不就知道了，庫存滿滿阿46F 07/02 13:58
推 gibbs1286   : 讚啦，之前聽永遠不擔心就覺得怪怪的，循環哪有那47F 07/02 13:59
→ gibbs1286   : 麼爽
推 ebeta       : 半導體十年寒冬來了49F 07/02 13:59
→ newsnew     : 投資朋友這邊完全不必緊張.jpg50F 07/02 14:04
→ BlueSausage : 殺到一半而已吧51F 07/02 14:07
→ d9936679    : 去年成長那麼多，衰退個10%就要崩到國安基金進場52F 07/02 14:10
推 kentelva    : 現在只是forecast差，等到現實比forecast還差，你53F 07/02 14:10
→ kentelva    : 就知道了
推 titay333    : 航運殺完 換殺台積了 肉還很多55F 07/02 14:14
推 k85564      : 下半年需求還是很不明啊56F 07/02 14:14
噓 j9267345    : 環比 同比 = =57F 07/02 14:17
推 cccc1730    : 進場還太早58F 07/02 14:22
推 Coffeewater : 這只是剛開始 先殺回起漲點27559F 07/02 14:22
推 okbon       : 現在是-10% 幾個月後可能更差60F 07/02 14:23
推 smes5566    : 結果美光量增打了根釘子61F 07/02 14:24
推 kingofsdtw  : 代表文科真的很重要，營收成長20%以上62F 07/02 14:27
→ kingofsdtw  : 還能寫成看衰
推 apple123773 : 凜東將至!!64F 07/02 14:32
推 anoreader   : 這兩年的半導體景氣本來就非常態啊～ 尤其各家這一65F 07/02 14:52
→ anoreader   : 兩年把庫存水位拉高 造成假性供應需求 即便消費端
→ anoreader   : 開始買單 ...但庫存消化要好一陣子了
推 Ligamenta   : 起跌段68F 07/02 15:08
推 OneDianHwen : 長鞭效應，誤判需求，BBQ了….69F 07/02 15:10
→ aqualan     : 這次長鞭效應的非常明顯喔70F 07/02 15:20
→ aqualan     : 整個下半年我猜就消庫存就可以了，美光所有財報數字
→ aqualan     : 都低於預期太多了，預期已經有下調了，實際出來更
→ aqualan     : 爛
推 chiuweiyu   : 真的來了…74F 07/02 15:32
推 ahlolha     : 科技業本來就景氣循環產業 不會崩但本來就有高低起75F 07/02 15:38
→ ahlolha     : 伏 一堆沒見過自我膨脹的菜逼巴真的危險
推 raygod      : 某些不用了，直接說2330就好77F 07/02 15:51
推 Brioni      : 看起來半導體業績掉20%已經很普遍78F 07/02 16:16
推 UltraSeven  : 哀鳳13 注意那個13... 很邪門 半導體會衰落很正常79F 07/02 16:20
→ bdgg        : 別緊張 頂多隔代套而已80F 07/02 16:35
噓 allen2202   : 哪個產業不是景氣循環股？供殺小81F 07/02 16:35
推 ImFroggen   : 想壓低吃貨吧82F 07/02 16:49
→ tsuiss      : 不要這麼誠實好不好83F 07/02 17:16
推 Stunish     : 企業下調比市場預期更低的話還會殺一波84F 07/02 18:42
推 haykin      : 絕對破30085F 07/02 19:46
推 p8331407    : 股癌已經就現在標準多軍套牢86F 07/02 20:27
推 goodjop     : 從庫存不就知道了嗎87F 07/02 21:44

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