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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-07-03 22:53:07
看板 Stock
作者 ej03xu3 (Touerin)
標題 [請益] 關於美債10年殖利率大幅下跌
時間 Sun Jul  3 21:06:04 2022



  美債殖利率尤其是大家常拿來看的10年期

  很喜歡跟台積電的殖利率去比較

  根據市場上的共識

  由於美債幾乎零風險

  對於長線資金要加碼欠缺誘因且有減碼壓力

  尤其是外國的主權基金之類的


  那是不是每天關注美債10年和台積電殖利率

  可以看出殖利率對於股價這個蹺蹺板的變化


  從6/27~7/01 上週來看　目前台積電每年配11元

          2330收盤價 殖利率(A)  US10YY(B) 利率比(A/B)
   06-27       498.5  2.21%     3.20%        0.689
   06-28       497.5  2.21%     3.18%        0.696
   06-29       491.0  2.24%     3.10%        0.724
   06-30       476.0  2.31%     3.01%        0.767
   07-01       453.5  2.43%     2.87%        0.844

   目前利率比值小於1，代表台積電殖利率太低

 　所以蹺蹺板要控制在1附近

   分子變大:(台積電配息增加或是股價跌低)

   分母變小:(公債價格追價讓殖利率下降)


   當利率比值可以往1靠近，大概台積電股價就穩定了吧

   好啦 我持股台積電損益-20% 想不到要看什麼指標了QAQ


   https://imgur.com/paUDDoM
[圖]


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.224.78.86 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1YmPH2-P (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1656853570.A.F99.html
※ 編輯: ej03xu3 (36.224.78.86 臺灣), 07/03/2022 21:08:20
→ okstephen1  : 那美股沒殖利率的股票是不是都該歸零了1F 07/03 21:08
→ genius721105: 跟這個完全沒關係2F 07/03 21:09
→ ej03xu3     : 目前只針對台積電vs美債10年 其他不管3F 07/03 21:09
→ genius721105: 就是單純貨幣緊縮 ，估值修正和業績修正4F 07/03 21:10
→ BlueBird5566: 其實還是有關係 不過有些人看得很極端5F 07/03 21:10
推 benggo      : 也要看外資被動基金要不要再回來買台積電吧6F 07/03 21:10
→ genius721105: 你就是乖乖等業績都看到修正了 在加碼7F 07/03 21:11
→ ej03xu3     : 是不是接近1 外資就會慢慢回來了?8F 07/03 21:11
推 androider   : 全球科技股都跌爛  跟台積殖利率無關  是本益比修9F 07/03 21:11
→ androider   : 正
→ benggo      : 這還是有時間差的11F 07/03 21:11
→ BlueBird5566: 對有些人來說 不是100%連動就是沒關12F 07/03 21:11
→ ej03xu3     : 鴻海就沒跌爛阿 不是所有科技股都爛13F 07/03 21:11
→ ej03xu3     : 是受疫情紅利的科技股太多了
→ genius721105: 本益比修正之後，這一季馬上法說會，換成盈餘修正15F 07/03 21:12
推 qwe78971    : 根本沒相關性 完全在誤導自己 難怪賠20%16F 07/03 21:13
推 androider   : 因為鴻海本益比本來就低  不用修正太多17F 07/03 21:13
→ genius721105: @BlueBird5566 那我問你這上半年買債券有賺錢嗎，18F 07/03 21:13
→ genius721105: 買債券也是跌爛了
推 xephon      : 經濟循環衰退期，債券為王20F 07/03 21:13
→ xephon      : 債券殖利率已經作頭了，要再創新高不太容易
→ genius721105: 股債同跌，你把它們殖利率拿來一起比，根本沒辦法22F 07/03 21:14
→ genius721105: 幫助你投資
→ xephon      : 反過來講就是，你現在買債券，債券只會漲的機率高24F 07/03 21:14
→ genius721105: 之後貨幣政策縮手，就變成股債同漲了25F 07/03 21:15
→ genius721105: 然後你看債券殖利率比股息，但是股票還是比較會漲
推 fbiciamib123: 暫緩升息 利好成長股27F 07/03 21:18
推 hito21      : 理專才會跟你說零風險~ 他們現在都很晚下班哈哈哈28F 07/03 21:19
推 DecemberLV  : 哈哈 台股只有台積電XD29F 07/03 21:21
推 umaga1      : 假議題 台積電殖利率哪時候高了 外資近一年來賣出多30F 07/03 21:21
→ umaga1      : 少台積電
噓 pikachuuu   : 是散戶很喜歡跟台積電殖利率比吧 到底是誰在這樣比32F 07/03 21:22
→ umaga1      : 殖利率高於5%的權值股太多了 外資怎麼不買33F 07/03 21:23
→ umaga1      : 事實是外資就是權值台積電 聯發科 長榮都賣 換回美
→ umaga1      : 元
推 benggo      : 是很多外資買台積電吧！之前ㄧ直出脫匯出台灣，這36F 07/03 21:26
→ benggo      : 些外資不看美債殖利率？
→ playnimo    : 說個笑話鴻海科技股 毛利這麼低能稱科技股 LOL38F 07/03 21:27
推 g0t24568    : 你這樣比 倒不如買台積電公司債 都4% 以上39F 07/03 21:28
推 SENDON      : 台積的產能利用率都要調整了，要撿台積的可以再等40F 07/03 21:29
→ SENDON      : 等
推 wangyl      : 為何無關? 美債殖利率跟多數大公司的股價都有關42F 07/03 21:44
推 yamitis     : 十年期公債殖利率在學術上本來就常會作為無風險利率43F 07/03 21:46
→ yamitis     : CAPM公式去了解一下
推 TheVerve    : 只看一年？為什麼不多看幾年45F 07/03 21:50
推 speculator  : 感覺是因為外資估明年的營收成長不會太好 今年營收46F 07/03 21:51
→ speculator  : 成長應該還是很好
推 speculator  : PE跟利率及未來成長性都有關係
推 Xyla        : 反彈訊號而已49F 07/03 22:00
→ a8521abcd   : 這個比值就算是1正常還是會選美債，無風險而且美國50F 07/03 22:02
→ a8521abcd   : 還會繼續升息美金就是比台幣強勢
推 tonyparker18: 股市差不多到底部的意思嗎52F 07/03 22:03
推 HiggsBoson  : 財報見衰退看外資會不會回頭53F 07/03 22:16
推 aq2272353712: 完全不懂比這個可以幹嘛~有無研究顯示有相關性54F 07/03 22:19
推 asolitary   : 鄉民無時無刻都大賺~你說的這些因素對他們都無關XDD55F 07/03 22:19
推 Jimmy030489 : 怎麼會沒關係...法人分析師都會比較了..56F 07/03 22:24
→ Jimmy030489 : 專門分析晶圓的陸行之 都拿來比過幾次了..
→ shihchinlun : 當然有關啊，股價=獲利*評價，殖利率與評價呈現一定58F 07/03 22:25
→ shihchinlun : 程度以上的正相關
→ Jimmy030489 : 成長股拿來跟美債殖利率比 很多信徒就7pupu60F 07/03 22:26
→ shihchinlun : 當然評價除了無風險利率還會反應個體公司成長性，61F 07/03 22:27
→ shihchinlun : 產業地位，產業前景
推 stocktonty  : 你有沒想過它殖利率突然急降的原因？63F 07/03 22:32
→ stocktonty  : FED都放話年底至少3%了 現在低於3%豈不是怪怪的？
推 qqazwss12345: 先反應了65F 07/03 22:34
→ aloness     : https://i.imgur.com/Q7gLHDJ.jpg66F 07/03 22:35
→ aloness     : https://i.imgur.com/Z9YjeIN.jpg
[圖]
 
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→ aloness     : 應該不用畫線標重點了…68F 07/03 22:36
推 wiesgame    : 債券有時間風險，跟股票完全不同吧69F 07/03 22:37
→ aloness     : 相對於股票而言，債券向來是一個防守型的資產70F 07/03 22:37
推 dbdudsorj   : 有沒有人想過2330配息要是減少的話？71F 07/03 22:38
→ zzz3345678  : 美債比台積 完全是投顧的假議題 不要起舞72F 07/03 22:41
推 michelin4x4 : 如果聯準會還升息，應該是先把現金投入短天期國債，73F 07/03 22:43
→ michelin4x4 : 去等升息的尾端才嘗試去摸長天期國債的頭部

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