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原文標題：
外資報告4大缺失 近10年9家券商挨罰
                                      (請勿刪減原文標題)  
原文連結：
https://money.udn.com/money/story/5613/6183946?from=edn_newestlist_rank
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發布時間：
2022/03/22 20:30:29
                                      (請以原文網頁/報紙之發布時間為準)

原文內容：

金管會公布，

自2013年至今年為止，金管會和證交所共認定9家外資券商出具分析報告有瑕疵而開罰，

券商最重吃下警告處分，導致申請新增業務受影響。

據金管會統計，

自2013年至今年為止，共有9家外資券商出具報告有瑕疵，遭金管會或證交所開罰，

其中有2家吃下最重的「警告」處分，影響券商申請現有業務或新增業務，

1家遭「糾正」，6家遭處「注意改善」。

金管會證期局副局長高晶萍說，上述罰案主要有4大缺失，

第一，外資報告正式發布前，券商先行提供給客戶；

第二，券商未依外資報告辦理推介，即推介內容和研究報告不具一致性；

第三，向主管機關宣稱沒有提供外資報告給媒體，實際上分析師仍有提供報告給媒體；

第四，將外資報告提供給沒有簽訂推介契約的客戶。

近期外資分析報告和實際操作疑出現兩面手法，引起市場熱議，

國民黨立委曾銘宗21日在立法院財委會指出，



若媒體引述外資報告內容，券商要在澄清專區說明報告是否由券商提供，

若報導引述不完整或有差異以致可能引起投資人誤解，券商也要進行澄清；

此外，證交所也有監視機制，若有異常情形，證交所可主動進行查核並要求券商說明。

針對外界質疑外資兩面手法，

她表示，券商有經紀和自營部位，假如外資券商出具報告看好特定產業，

但外資呈現賣超，會去檢視是經紀業務客戶意見不同所致，還是券商自營部位操作不同，



金管會將可依證交法65、66條，

依情節輕重處以撤照、停業、解除董監事或經理人職務等處分。

2014年曾發生過美國券商狙擊F股、發布F-再生目標價為0元的研究報告，

導致F-再生股價大幅下挫，涉嫌違反證交法第155條第1項第6款散布不實資料情事，

高晶萍說，此案金管會2014年5月間已向台北地方法院檢察署告發。



過去10年主要警告原因為

1.發布報告前先提供給客戶

2. 推介內容跟報告內容不一致

(看不太懂 意思是推給客戶的跟報告內容不相符? 俗稱的內外兩份報告?)

3.提供報告給媒體但不承認

4.將報告提供給非客戶對象


至於近期邊喊邊賣  要看是客戶部位還是自營部位所為

(當過金管會主委的立委分不清楚寫報告的跟操作的不同人  ㄎ)

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