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2021 1/1-5/21對帳單

https://imgur.com/a/v83P2xT

https://imgur.com/a/jLwiZka

(總價金、投資成本 ≠ 本金)

年初資金：1200w、已實現：376w、未實現：40w

今年報酬率：34%

(2018、2019、2020年化報酬約20%)


塔雷伯-《隨機騙局》

「有了一大群隨機投資人，他們裡面幾乎必然會產生成功紀錄純靠運氣的人。」

「找來數量夠多的猴子，總有一隻可以寫出《奧德賽》(Odyssey)。」

這兩年是多頭年，基本上只看最終的損益是沒辦法判斷這個人是靠實力還是運氣
(或是兩者的比重)

除非知道他是用多大的槓桿或是承受著多大的風險賺取這樣的報酬

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簡單講一下操作風格和選股邏輯

操作風格：

比起關心賺錢，我比較在意虧損，類似Howard Marks提到的「防禦型投資策略」

防禦型投資策略有兩個主要要素：

1.停損(汰弱留強)

2.避開市場空頭(或是說在空頭市場要避開大賠)

我通常會在大盤跌破季線時降低持股比重至5成以下

(這時候應該會有某幾隻標的打到停損點

或是藉由放空(台指、股期、融券)來控制整體多單水位)

也就是大盤在某一段時間下跌10%，淨值大概只會下跌8%，

例如2015年8月、2018年10月、2020年3月、2021年5月這幾次大盤回檔時

整體淨值的跌幅可以保持比大盤低一些

報酬大概類似這樣

大盤報酬   -20%   -10%   0%   10%   20%

淨值報酬   -15%   -8%    2%   12%   25%


選股邏輯：

同時大概會持有5-20檔標的

(每檔標的占總資金約3%-10%)

主要是根據基本面選股

再由技術面及籌碼面選擇進出場點位


例如目前持股最久的 19x7

在109.2Q公布季報後，獲利數字明顯增加，大約在16-17元進場買進

停損點抓當時的季線(14元，約-15%)，也就是一次停損最多就是總資金的1.5%

進場前我會先思考這筆交易「最多可以忍受賠多少錢？」

抓好下檔損失之後再決定進出場流程

如果離停損點太遠就等拉回再買，或是小量的買進(真的很想買的話)

後來因為19x7之後公布的數字都還不錯，就一直抱到現在

上禮拜大盤回檔時為了降低持股部位有賣出一些，但大盤回升後又買回來了...

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這個損益大家應該看不上眼

分享自己的做法

主要是也想看看其他人是怎麼做的

歡迎各領域(價投派、動能派、當沖派、籌碼派))板友討論^^

祝大家炒股賺錢~~沒事別出門


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