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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-03-05 13:12:13
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作者 ESandman (打擊...Orz..)
標題 [新聞] 台積電將上800元?謝金河:不會這麼平順
時間 Fri Mar  5 10:53:06 2021



原文標題:台積電將上800元?謝金河:今年台股行情恐怕不會這麼平順

原文連結:https://money.udn.com/money/story/5607/5295801
台積電將上800元?謝金河:今年台股行情恐怕不會這麼平順 | 市場焦點 | 證券 | 經濟日報
[圖]
今年在《財訊快報理財年鑑》上,我用了一個標題「貴上極反賤,賤下極反貴」,今年的行情看起來是走著這條路線,這可從這兩年農曆年開紅盤看出端倪,去年鼠年紅盤在元月卅日,這一天因為武漢封城,疫情震驚全球,台股的紅盤日大跌六九六.九七,這個長黑揭開了鼠年行情序幕,大盤一直跌到三月的八五二三.六三才止跌,但那是 ...

 

發布時間:2021-03-05 01:06

原文內容:今年在《財訊快報理財年鑑》上,我用了一個標題「貴上極反賤,賤下極反貴」,今年的
行情看起來是走著這條路線,這可從這兩年農曆年開紅盤看出端倪,去年鼠年紅盤在元月
30日,這一天因為武漢封城,疫情震驚全球,台股的紅盤日大跌696.97,這個長黑揭開了
鼠年行情序幕,大盤一直跌到三月的8523.63才止跌,但那是台股千載難逢的大機會,因
為這一漲,加權指數直奔16579.17,單是看加權指數大漲近一倍,這是台股30年來一次最
大的機會。


FAAMG最近走勢蹣跚

牛年開紅盤,2月17日指數大漲559.89,這一記長紅,會不會跟去年元月30日的長黑形成
對照組?也令人看得心裡毛毛,今年台股有張錫喊出的台積電(2330)800元、台股兩萬
點的目標可以眺望,但股價高了,今年的行情恐怕不會像去年那麼平順,這當中有幾個關
鍵的變數。


一是疫情在疫苗出來後逐漸得到控制,各國傳出的確診病例顯著下降,死亡人數更是大減
,這個現象也告訴大家,造成全球封城鎖國的疫情逐漸有解,大家也開始想解封的日子已
近,使得股市出現豬羊變色的反應,這個豬羊變色效應正在全球發酵,例如,最具代表性
的新經濟股Zoom,去年從六○.九八大漲到五八八.八四美元,最近一度跌回三三一.一
美元,視訊健身的Peloton從十七.七漲到一七一.○九美元,最近回檔到一一一.九四
美元。


大家也可以仔細看,帶領美股奔馳的FAAMG,最近走勢蹣跚,最具代表性的是FB,去年八
月漲到三○四.六七美元之後,股價已經半年沒有什麼波動了,中國大市值企業如香港的
騰訊、阿里、美團股價都出現回檔,中國A股最大市值的貴州茅台股價在二月從二六二七
.八八人民幣急殺到二○三三人民幣,掉了近兩成,台積電也從六七九元回到六○○元左
右,這個一成多的回檔,也造成台股加權指數受到壓縮,在16000點以上的空間,開始出
現多空交戰的景象,這當中再加上外資殺盤,更顯得上檔壓力沉重,疫後的產業新秩序會
如何?大家都在探索。


但是春江水暖鴨先知,股價總是跑在前面,過去一年受到疫情重創的很多「慘業」正逐步
邁入佳境,例如,美國的波音從四四六.○一美元跌到八九美元,現在回升到二四四.○
八美元,股價反彈逾一倍。


巴菲特鎩羽而歸的達美航空從去年三月的六二.四八美元殺到十七.五一美元,如今回到
五○.二美元,幾乎回到高價區,但全球航空業仍處在窒息狀態,最慘烈的是鑽石公主號
的嘉年華遊輪(CCL),股價從七二.七美元跌到七.八美元,現在回到二七.九五美元
,若從低檔起算,也漲了數倍。


疫情受災股的投資價值

台灣的慘業代表是雄獅旅遊,疫情開始的時候,董事長王文傑感嘆一生從未遭受到如此巨
大撞擊,2018年股價一度漲到一四○元,去年三月跌到四五.三元,這回最高漲到九七.
二元,已超過疫情爆發前的最高點八九.八元,如果從疫情的發展來看,去年雄獅前三季
虧損三.三九億元,EPS是負四.八四元,第四季虧損可能跟第三季相當,去年可能一股
虧六元以上,今年元月營收只有一.六二億元,今年想轉盈的機會要很拚。


如果拿雄獅來比錢櫃,要找運氣最背的公司,錢櫃可能名列前茅,一個疫情加上火災重傷
害,錢櫃去年上半年EPS只有二.○九元,火災的賠償,加上營運據點縮減,去年EPS可能
在四~五元之間,今年單月營收回到三億元以上的正常水平,EPS可能進入五~六元區間
,如果雄獅與錢櫃股價相近,獲利與股利水平會完全不一樣,同樣是疫情受災股,錢櫃的
投資價值似乎比雄獅高。


第二個撞擊股價的變數是美國公債殖利率走高,十年債息從○.五二上衝到一.六一四%
,三十年債從○.九九到二.四○一%,儘管巴菲特不斷示警,公債不值得投資,但已對
市場產生壓抑了作用,對台股來說,大家要盯緊股利政策的發布,最近台積電、精材的股
價回檔都受到公債殖利率的壓縮。


關注存股配多少股利

用一個簡單公式來計算,台積電若季配息二.五元,股價漲到六七九元,殖利率只有一.
四七二%,這已低於美國十年債殖利率,精材漲到二一九元,配二.五元,殖利率只有一
.一四%,最近股價殺到一六六.五元,這都跟殖利率不高有關。


2020年第四季財報將逐漸揭曉,接下來的大戲將是股息股利的配發,先前我們提到的高毛
利率代表的是企業的產業競爭力,與創造的高附加價值,接下來要看殖利率,代表企業願
意分享股東的誠意,息率的高低也決定了這家企業長期投資價值。



心得/評論:

老謝最近好像很愛評論台積電
而且都是在著墨殖利率不夠高這個點
一周開示這麼多次各位怎麼看?

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kevenhong   : 穩了!1F 03/05 10:54
Jungggg     : 閉嘴2F 03/05 10:54
odin981163  : 03感謝老謝3F 03/05 10:54
Jungggg     : 老謝低調一點4F 03/05 10:54
mywade      : 阿這不是廢話= =5F 03/05 10:54
tomwu770926 : 開釋6F 03/05 10:54
Biatch5566  : 問了 4月直達8007F 03/05 10:54
Biatch5566  : 穩
bluehttp    : 看漲說漲 看跌說跌9F 03/05 10:54
katanakiller: 老謝是不是壓很多GG 一直出來放話10F 03/05 10:56
trylin      : 穩了11F 03/05 10:56
sky61900    : 穩了12F 03/05 10:56
Lumial020   : 新聞稿出來就穩了 比ptt法人還準13F 03/05 10:56
scott8257   : GG紅了14F 03/05 10:56
ganninian   : 馬後炮15F 03/05 10:57
Ark727      : 謝嘍16F 03/05 10:57
Narcissuss  : 低調17F 03/05 10:57
JohnyDamon  : 馬上翻紅 好準18F 03/05 10:57
fufugirl    : 都你在講19F 03/05 10:57
fatb        : 老謝神救援20F 03/05 10:58
tlnrs       : 最近很愛洩21F 03/05 10:58
BryantWu    : 穩了22F 03/05 10:59
Vincent8026 : 真的很棒23F 03/05 10:59
AAAntou     : 先不要24F 03/05 10:59
zx7860601   : 穩了25F 03/05 10:59
s155260     : 感謝26F 03/05 10:59
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bear2008    : 老謝救台積28F 03/05 10:59
tigerzz3    : 感謝29F 03/05 11:00
zxc941615   : 超穩 今天早上抄底 現賣現賺30F 03/05 11:01
HelloFumi   : 都你的話 就你最愛預測31F 03/05 11:01
sanders     : 看殖利率也很奇怪 又不是配2元就只會漲2元32F 03/05 11:02
carabineer  : 穩了33F 03/05 11:02
behati      : 穩了34F 03/05 11:02
FlynnZhang  : 感謝信心加持35F 03/05 11:02
ofpurity    : 穩了!36F 03/05 11:02
controlgod  : 事後諸葛的財經老人37F 03/05 11:03
rkl         : 穩了38F 03/05 11:03
fly820822   : 穩了直上800039F 03/05 11:03
Merkle      : 穩了 要噴了 老謝不愧是轉折之王40F 03/05 11:04
nike138729  : GG大戶膩41F 03/05 11:04
SKY3064     : 上800了42F 03/05 11:04
vic4807     : 感謝,直接歐印43F 03/05 11:04
ianferrari  : 老謝真的是哈哈哈哈44F 03/05 11:05
labiron     : 謝謝老謝加持45F 03/05 11:05
topfree     : 不愧是老謝 昨天一篇今年一篇 回去昨天那篇朝聖一下46F 03/05 11:05
x6073123    : 歐印47F 03/05 11:05
mind324     : 穩了 上100048F 03/05 11:05
piscesanitas: 馬後炮專家49F 03/05 11:06
abram       : 訊號終於出來了50F 03/05 11:06
saya2185    : 馬後炮51F 03/05 11:07
mongi       :  https://i.imgur.com/9bvKPM6.jpg52F 03/05 11:07
hanjo0831   : 穩800了53F 03/05 11:07
ZIQQ001     : 穩了 大家還不進場54F 03/05 11:07
topfree     : 老謝訊號昨晚就一篇了 他真的超神昨天發完今天直接55F 03/05 11:07
topfree     : 彈
poisonB     : 穩了57F 03/05 11:08
MatsuiHideki: 尚書大人還真機靈 風往哪吹就往哪說58F 03/05 11:08
nicehsing   : 隱了59F 03/05 11:08
wei12f8158  : 謝啦~覺得開心60F 03/05 11:08
jayemshow   : 他這麼說我就安心了61F 03/05 11:08
ul6na       : 穩了62F 03/05 11:09
oh753951    : 怎麼又是他啊==63F 03/05 11:09
neilisme    : 穩了64F 03/05 11:09
cuteSquirrel: 乎多乎空 笑死65F 03/05 11:09
kducky      : 問了 歐印66F 03/05 11:09
leftwalk    : 大師開示了67F 03/05 11:09
piece1      : 今天果然是因為他68F 03/05 11:09
mqhung      : 謝啦,老謝!69F 03/05 11:10
spermegg    : 定軍心老謝70F 03/05 11:10
vbhero      : 韭菜的話要反著聽71F 03/05 11:10
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vespa90d    : 我總覺得他在蹭熱度74F 03/05 11:10
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bolovema    : 看漲説漲 看跌說跌78F 03/05 11:12
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Shopeee     : 800穩了81F 03/05 11:13
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