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作者 標題 [標的] 2316 楠梓電 久沒發文多
時間 Sun Jan 31 14:31:11 2021
1. 標的：楠梓電 2316
2. 分類：多
3. 分析/正文：
股板安安，我小陳
先說，抬轎文
之前一段時間沒發文，是因為看到公司管理層在買股票，怕發文會影響他們買進價格（雖然高機率是庸人自擾ＸＤＤ）
身為資歷三年的楠梓電觀察家
觀察到以下幾點：
1. 依照過往紀錄，以及自己的拜訪詢問，公司對於是否將滬電股票實現獲利是抱著開放的態度，可賣可不賣，不急著賣，有好價錢再賣。賣了可以將未來現金流折現直接取回現金，不賣則可以繼續認列收益。
過往紀錄（WUS Group 為楠梓電 100% 持股子公司）：
2006 / 10
WUS Group 出售滬士電子公司 2% 股權，楠梓電持股由 45% 降為 43%
2008 / 9
WUS Group 出售滬士電子公司 16% 股權，持股由 43% 降為 27%
2010 / 8
滬士電子公司辦理現金增資，持股比例降為 23.88%
2015 / 3
WUS Group 出售滬士電子公司 10.65% 股權，持股由 23.88% 降為 13.23%
資料來源：
楠梓電子 2011 Annual report, 2019 Annual report
由以上，且 2015 賣出滬電股票時也是賣在那幾年的相對高點，推測楠梓電並非不賣股票，而是想等好價格。
倘若不實現滬電股票的投資獲利，楠梓電能夠每年認列每股 3.8 元左右損益（粗略估計），倘若賣出，則可認列每股 90 元實現利益
楠梓電股價 29.85 元
2. 過去一段時間滬電價格處於 Trailing P/E 40 的好價格沒賣的理由，個人推測是因為管理層還沒買到足夠的持股張數，如果我自己是管理層，我知道做這件事股票會漲，我也會想在做之前先把股票買好買滿。
在2020/2 公司管理層持股約 14.12%, 到 2020/11 增持到 18.85%
公司管理層於 2020 年增持張數 9,200 張，已經把 2016 年減持 7,600 張股票買回，買進價與賣出價差不多，但買進張數增加 1,600 張，因此推測公司已經買足他們想要的持股，再來就是等滬電的好價格。
3. 如同 HotIvy 大提到的，買楠梓電股票，就算三年後價格與價值間差距才收斂，年複合報酬率也能夠達 42.6% ，且現在楠梓電本業逆風，倘若未來楠梓電本業好轉，或外幣兌換損益轉向對楠梓電有利時，就能在評價上提升本業價值。
4. 籌碼面2020/1 至 2021/1 持有 400 張以上股東持股比例由 42.82% 提升至 52.38% 籌碼集中。
對帳單，雖然 po 沒什麼意義，但一堆人說我跑，證明一下而已
https://imgur.com/mCB92tE
https://imgur.com/giz71lV
https://imgur.com/XXPGuDI
https://imgur.com/Rr9vjZe
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/mCB92tEh.jpg)
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/giz71lVh.jpg)
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/XXPGuDIh.jpg)
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/Rr9vjZeh.jpg)
現在的買進價格比公司管理層去年買進時的價格便宜（減資對股價的影響還原後），以現在的股價買進，報酬率應該不錯
4. 進退場機制：s
長期投資，股價回到合理價格才賣，不停損
992316
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推 : 幫推殷爸1F 01/31 14:32
→ : 殷爸絕對沒有偷跑 股東信有寫XD
→ : 殷爸絕對沒有偷跑 股東信有寫XD
→ : 推! 殷董給股東的信3F 01/31 14:35
推 : 殷爸po文了4F 01/31 14:38
→ : 佩服你的意志力 但買這隻只是浪費時間5F 01/31 14:39
噓 : 這隻還有救嗎6F 01/31 14:39
推 : 陳爸我爸爸 100張跟了7F 01/31 14:40
![[圖]](https://www.subainvest.com.tw/upload/20201205171654wpsjx1.jpg)
推 : 殷爸覺得長期投資買2316好還是2330好9F 01/31 14:41
【抖音】记录美好生活-Douyin.com
抖音是一个帮助用户表达自我，记录美好生活的短视频平台。 ...
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推 : 陳爸選舉前持有8張，受不了現在剩2張了 算是認賠了11F 01/31 14:42
推 : 這隻根本是綁華為的啦12F 01/31 14:43
推 : 公司一直減資然後偷收股票，是連湯都不想給散戶喝？13F 01/31 14:43
推 : 禮拜一撿看看14F 01/31 14:43
→ : 這隻我一直再注意 但是一直沒有要上去的感覺15F 01/31 14:44
推 : 明明不信陳為什麼要叫小陳16F 01/31 14:44
推 : 先推再說17F 01/31 14:45
噓 : 缺人抬轎解脫18F 01/31 14:47
推 : 陳爸 重返榮耀19F 01/31 14:49
推 : 他名字有個城阿20F 01/31 14:51
推 : 說人抬轎的 要不反串 要馬來鬧的 陳爸推這檔多久了21F 01/31 14:51
→ : 我同事在這一支套了大半年..去年看大家賺錢眼紅的要22F 01/31 14:53
→ : 死
→ : 死
推 : 推陳爸，明天再信心買下去24F 01/31 14:53
噓 : 他是一個年輕人.........不用叫到爸25F 01/31 14:53
→ : 我猜啦!這家公司其實很頭痛之後的轉型 而且看得出來26F 01/31 14:55
→ : 它們其實沒有方向 本業基本上已經不行了
→ : 它們其實沒有方向 本業基本上已經不行了
推 : 佩服你的意志力 但買這隻只是浪費時間28F 01/31 14:57
→ : 要是殺掉滬電 2316就徹底死了 這才是楠梓電的隱憂29F 01/31 14:57
→ : 台股一堆控股公司都是本業低成長後自然形成的,形成30F 01/31 14:58
推 : 其實2316有點像6136 本業搞不太起來 只能靠業外支持31F 01/31 14:58
→ : 後除非有財務危機或子公司不成材,不然也沒在出清,這32F 01/31 14:59
→ : 很正常,養兒來養老,人類是這樣,公司也是這樣
→ : 很正常,養兒來養老,人類是這樣,公司也是這樣
推 : 致敬楠梓電大戶34F 01/31 14:59
推 : 帶賺錢的都叫爸35F 01/31 14:59
推 : 陳爸 感謝你提供宿舍置物空間 不然四個人真的太小了36F 01/31 14:59
推 : 讚讚讚 讚成！37F 01/31 15:00
→ : 所以我是覺得這個大概就是有錢人的玩具了38F 01/31 15:00
→ : 多到沒地方放 乾脆放這 要等處分滬電我覺得有得等
→ : 多到沒地方放 乾脆放這 要等處分滬電我覺得有得等
→ : 紡織,營建,金融,鋼鐵,幾乎每個夠老的領域都有這現象40F 01/31 15:01
推 : 忍辱負重啊 陳爸41F 01/31 15:01
推 : 幫高調，主力來狙擊一下吧！嘻嘻42F 01/31 15:01
→ : 電子只是晚幾年加入這種模式43F 01/31 15:02
推 : 爸加油44F 01/31 15:02
→ : 有一種可能是努力主動幫母公司找到非常好的新領域,45F 01/31 15:04
→ : 那母公司會把舊小雞賣掉,改投資新蛋.台股美股2001的
→ : 崩盤其實某種程度也是這現象,殺小雞換錢投新領域
→ : 那母公司會把舊小雞賣掉,改投資新蛋.台股美股2001的
→ : 崩盤其實某種程度也是這現象,殺小雞換錢投新領域
→ : 我是看不出來楠梓電有想要創新轉型的想法啦48F 01/31 15:06
→ : 投資新領域不是一種天然就會的技能,特別是完全與母49F 01/31 15:07
噓 : 又是你 抬轎先生50F 01/31 15:07
→ : 公司沒什麼關係,眼光好叫天使,反之會變盤子投資人51F 01/31 15:07
→ : 最好的模板應該就是變成1907這樣52F 01/31 15:08
推 : 萬六還會賠錢，為何不停損買台積電53F 01/31 15:08
→ : 多數公司的子公司很多時候都是同領域不同地域,一旦54F 01/31 15:08
→ : 要換領域當創投,也不是很容易的
→ : 要換領域當創投,也不是很容易的
噓 : 所以說大戶也可以只是比較有錢的韭菜56F 01/31 15:09
→ : 看到g大提1907發現漏提造紙和橡膠 XD57F 01/31 15:09
噓 : 買殭屍股浪費生命 當初要是買gg早就財富自由 滾58F 01/31 15:09
推 : 推啊59F 01/31 15:10
→ : 1907轉得還不錯啦~元太這波投信應該是看到什麼了60F 01/31 15:11
→ : 有大成長的新領域出現,其實反而會出現史詩級崩盤61F 01/31 15:11
推 : 推推62F 01/31 15:11
→ : 你看投信買成這樣 元太也是苦了很久阿~63F 01/31 15:11
→ : 台股第一次萬2去萬字頭,就是從金融傳產轉入電子64F 01/31 15:13
推 : 只能說2316變成這樣 管理層的決定有很大的問題65F 01/31 15:14
→ : 這家公司沒有活水灌進去 也沒有賭一把的勇氣
→ : 看到楠梓電變這樣 大家都是等著要分屍 不勝唏噓
→ : 這家公司沒有活水灌進去 也沒有賭一把的勇氣
→ : 看到楠梓電變這樣 大家都是等著要分屍 不勝唏噓
→ : 乾爹68F 01/31 15:18
推 : 只能說很有毅力，去年大家其他股轉爆也不動搖69F 01/31 15:18
推 : 幫教學部問 要北醫PGY了嗎70F 01/31 15:18
→ : 如果素晴可以參考麻雀變鳳凰的李察基爾,從分屍專家71F 01/31 15:19
→ : 變改造,買成大股東主導公司新發展走向
→ : 變改造,買成大股東主導公司新發展走向
→ : 很難啦~你看陳爸沒選上就知道了 內部不給外人進去玩73F 01/31 15:21
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