※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-08-18 15:00:09
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作者 標題 [心得] 對昨日夜盤期貨的一些看法
時間 Wed Aug 18 10:57:09 2021
今天凌晨整理寫下的一些觀點
https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post_18.html
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今凌晨美國股市回檔
連帶造成台股期貨夜盤重挫200多點
這主要是昨日午後中國相關股市下行 連帶造成的一系列恐慌
昨日收盤台股收在16661點
而夜晚8月期貨最低來到16330左右 價差將近300多點
首先我們要理解幾個狀況
1.今日就是8月期權的履約日 實際現貨的交易時間只有4個小時左右
而夜盤期貨價差高達300多點
那麼我們試問? 如果現貨不如期貨預期開盤就跳空或下殺該怎麼辦
這時期貨的空方部位 將全數成為曝險部位
2.我們該試問 大盤在往下300點的力道是否存在
(1)目前前陣子的熱門股航運皆來到了橫盤整理區
(1)目前前陣子的熱門股航運皆來到了橫盤整理區
如果還要下殺到這個橫盤區以下 就必須有更強烈的數據理由
目前航運市場需求仍然旺盛 未來兩季營收表現也預期處於高位
除非國際經濟突然急轉直下 才有可能讓股價無法支撐
但目前完全還未看到這個跡象
(2)上週的記憶體族群 目前股價是較為疲弱沒錯
但修正的幅度其實是相當的快 但也不乏被錯殺的個股
如果還要以這個族群作為殺盤工具 那麼價值投資者勢必湧入
情勢其實隨時可能反轉向上
(3)半導體相關產業 這個產業更加難了
特別是台積電 目前整體市場處於較為詭譎階段 這種穩定的高營收股票
一般來說反而適合拿來當資金的避風
除非是整體經濟有明顯反轉 或是金融風險飆升時 才會有明顯的股價異動
那我還是必須講 未來要讓台股持續下殺的條件
只有幾個路徑
1.貨幣政策
2.國際經濟反轉
3.金融風險飆升
貨幣政策來說 我還是維持之前的觀點
目前聯準會必然希望可以持續地維持購債規模
主因是由於聯準會的購債分布 過度集中於今年H2~明年H1到期
若是突然減緩購債 或是停止購債
都將會造成資產陡降 那麼將會造債券的空缺份額大增
加上明年美國由於基礎建設勢必還需要舉債
那麼就容易使債券供給過剩 導致殖利率過度上揚
所以已聯準會的立場來說 QE這件事 必定能拖就拖
就算目前資金流動性過剩 但以往後的後遺症來看
絕對是Z>B
所以已聯準會的立場來說 QE這件事 必定能拖就拖
就算目前資金流動性過剩 但以往後的後遺症來看
絕對是Z>B
國際經濟反轉
最簡單觀察的方式就是看 美國公債殖利率的變化
與貨幣政策不同 當貨幣政策緊縮時 殖利率會上揚
而當國際經濟突然反轉直下時
與貨幣政策不同 當貨幣政策緊縮時 殖利率會上揚
而當國際經濟突然反轉直下時
美國公債殖利率必然陡降
這主要因於 美國公債目前還是世界最為安全的資產
但從今日美國公債殖利率來看
中期利率 不降反升 長期利率幾乎沒有明顯變化
這完全不是國際經濟發生重大轉變的格局
金融風險飆升
這與國際經濟反轉類似 都會造成公債殖利率的陡降
主要是當某處發生金融的系統風險時 人們為了避險而湧入公債
那麼前面已經說了 今日美國公債殖利率並不是這樣的格局
目前最有可能發生金融風險的地方為中國市場
但以今日的美國中概股來看 已經普遍跌幅縮小 甚至有些已經在反彈
如果能維持昨日的力道就算了
這與整體大盤整個相背離
就整體總結:
目前完全看不到有非常強勁裡的理由來讓大盤下殺
這樣的條件必定建立在美國公債殖利率突然發生 大幅上揚或陡降
加上目前台股的股市價格已經連續走跌多日
其實存在反彈的契機
那麼在離履約日只有幾個小時的狀況下
去建立離現貨價差將近300點的部位
風險真的太高
就我前面所說:
如果開盤沒有跳空 或下挫 還是反轉向上呢?
這些部位該怎麼辦?
且短短幾個小時就要結算 不是給你說凹單就凹單
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推 : 好 謝謝你的看法1F 08/18 10:58
→ : 結論：可能反彈 也可能跌2F 08/18 10:59
推 : 謝謝3F 08/18 10:59
推 : 你為什麼不開盤前說....4F 08/18 10:59
→ : 只救有緣人5F 08/18 11:00
推 : 今天不果不漲 就會跌6F 08/18 11:00
推 : 寫的不錯很有內容7F 08/18 11:00
推 : 推 有分析就是推 勝過一堆被版主砍的廢文太多惹8F 08/18 11:00
推 : 張貼時間：6 hours ago9F 08/18 11:01
推 : 模稜兩可馬後炮10F 08/18 11:01
噓 : 不都事後論？11F 08/18 11:02
推 : 時中，怎們不早說12F 08/18 11:02
推 : 雖然今天可能小跌或收紅，但開盤就下殺兩百多點了13F 08/18 11:02
→ : 你開盤前說就給推 現在都快回平盤了14F 08/18 11:02
推 : 等等就要來殺了15F 08/18 11:03
推 : 人家提供看法跟分析了，要怎麼做不會自己做判斷嗎16F 08/18 11:03
推 : 他是六小時前寫的啊 blog有時間17F 08/18 11:03
噓 : 現在才說 太晚了吧18F 08/18 11:04
推 : 今天會反攻19F 08/18 11:04
推 : 可以20F 08/18 11:04
推 : 這篇原PO的部落格也有21F 08/18 11:05
推 : 推我的鯛魚燒22F 08/18 11:05
推 : 補推23F 08/18 11:05
推 : 推推 6 hours ago24F 08/18 11:06
推 : 可以去他那邊看啊，什麼事後論= =25F 08/18 11:06
推 : 盤整到你哭26F 08/18 11:06
→ : 你現在寫寫得出他這篇事後論喔?笑死27F 08/18 11:06
推 : 不是漲就是跌28F 08/18 11:06
推 : 推29F 08/18 11:07
→ : 謝謝你發文 讓我更確定還會繼續跌很久30F 08/18 11:07
推 : 腿啦31F 08/18 11:08
推 : 一堆人沒有看部落格xD32F 08/18 11:08
→ : 早說 你為什麼不早說 你早說阿你33F 08/18 11:08
推 : 謝謝你的分析推論，可惜如果能早點看到就好了。34F 08/18 11:09
噓 : 哲哲2.035F 08/18 11:09
推 : 推36F 08/18 11:09
推 : 說不準就不會貼上來了，懂?37F 08/18 11:10
噓 : ㄎㄎ38F 08/18 11:10
推 : 嗯39F 08/18 11:11
推 : 早說 為什麼不早說40F 08/18 11:11
推 : 一切都是時機點!各位41F 08/18 11:11
噓 : 寫作文很嗨?42F 08/18 11:11
推 : 你如果開盤前就發還行 現在發就是馬後砲43F 08/18 11:11
推 : 推44F 08/18 11:11
推 : 等普發現金蛤？怎不早點PO?45F 08/18 11:11
噓 : 棒棒46F 08/18 11:11
推 : 買的人多就會漲，反之亦然47F 08/18 11:11
推 : 人家6小時前發文耶！ 啥事後？48F 08/18 11:11
→ : 說不定有兩篇 現在才挑一篇貼49F 08/18 11:12
推 : 所以你早盤有衝嗎50F 08/18 11:12
https://i.imgur.com/FvqrzRq.png![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/FvqrzRq.png)
→ : 對不起 我認錯 分析得不錯51F 08/18 11:12
推 : 有個小盲點在於，QE雖然不會馬上收，但收的時程卻52F 08/18 11:12
→ : 大概率提早公告，因為經濟數據好轉的原因。而股市
→ : 回測會提前反應，也就是在公告時程時回測，僅供參
→ : 考。
→ : 大概率提早公告，因為經濟數據好轉的原因。而股市
→ : 回測會提前反應，也就是在公告時程時回測，僅供參
→ : 考。
推 : 以後都寫部落格，有猜對再貼上來造神56F 08/18 11:13
推 : 推分析57F 08/18 11:13
推 : 內文是盤前發的吧58F 08/18 11:13
→ : 跟部落格沒什麼關係... 可以同步驗證阿...59F 08/18 11:14
→ : 怎麼不說不準就不貼上來...
→ : 怎麼不說不準就不貼上來...
推 : 股板不缺酸民，而酸民的共同點就是不會去看內容，61F 08/18 11:14
→ : 因為看不懂
→ : 因為看不懂
→ : 所以有意義的文才越來越少63F 08/18 11:15
噓 : 484寫錯了 就不會貼來股版了...64F 08/18 11:15
推 : 止穩了才po上來65F 08/18 11:16
推 : 不錯，推一個66F 08/18 11:16
推 : 優質67F 08/18 11:16
推 : 謝大大分享!68F 08/18 11:17
推 : 推69F 08/18 11:17
→ : 照你分析的觀點，那為啥台股這一波會殺這麼多呢70F 08/18 11:17
推 : 昨晚夜盤有買台指，可惜開盤有賺就賣71F 08/18 11:17
→ : 這篇太晚出來了
→ : 這篇太晚出來了
→ : 護航的484完全看不懂噓的人的邏輯阿...73F 08/18 11:17
推 : 9點前PO就服你:)74F 08/18 11:18
推 : 謝謝分享 您對國際局勢解讀惠我良多 感恩75F 08/18 11:18
推 : 推76F 08/18 11:18
→ : 這個id寫的東西一直以來都有內容，但操作上跟那是77F 08/18 11:18
噓 : 下好離手，不用廢文落落長78F 08/18 11:18
→ : 兩回事...79F 08/18 11:18
※ 編輯: epson5566 (111.250.32.229 臺灣), 08/18/2021 11:19:59推 : 有些人根本不看人家講什麼就罵人家酸民80F 08/18 11:19
推 : 盤前就貼上來保證沒人酸81F 08/18 11:20
推 : 少寫一樣，漲高就是最大的利空82F 08/18 11:20
→ : 你的看法不重要，黑手跟大戶的看法才重要83F 08/18 11:21
推 : 感謝推！84F 08/18 11:25
推 : 我先寫好兩種版本再貼一個上來就好 簡單85F 08/18 11:25
噓 : 你也只有事後敢po86F 08/18 11:26
→ : 笑死人87F 08/18 11:26
→ : 有種盤前po
→ : 有種盤前po
噓 : 現在貼就是馬後炮89F 08/18 11:27
噓 : 看到一堆人亂噓我 我就放心了90F 08/18 11:27
推 : 其實我覺得寫好就po上來，就算猜錯也是言之有物，如91F 08/18 11:28
→ : 果等大盤止跌才發上來，那就看鄉民買不買單，人家懷
→ : 疑你是上來蹭得都合情合理
→ : 果等大盤止跌才發上來，那就看鄉民買不買單，人家懷
→ : 疑你是上來蹭得都合情合理
→ : 張貼時間：6 hours ago94F 08/18 11:29
推 : 推~~曝險部位~~~~想到330點收斂 外資開盤一定回補95F 08/18 11:29
推 : 看收盤囉...又還沒收盤大家那麼機動幹嘛96F 08/18 11:29
噓 : 馬後炮97F 08/18 11:30
推 : 記憶體一直都是週期性的產品，你看到原價屋在掉價98F 08/18 11:31
→ : 錢的時候大概都是高點反轉一陣子了
→ : 錢的時候大概都是高點反轉一陣子了
→ : 今天如果沒有壓台積電....期指單一定嘎爆~~~~~~~~~~100F 08/18 11:31
→ : 從記憶體需求大漲開始一直以來大概都是這樣101F 08/18 11:32
推 : 早一天po就厲害了102F 08/18 11:32
噓 : 你可以月底再po整個月的看法 會更準喲103F 08/18 11:33
推 : 推104F 08/18 11:33
推 : 寫的很好 推！105F 08/18 11:33
噓 : 你8:30PO文應該會給推的106F 08/18 11:35
噓 : 還有人看期貨？？107F 08/18 11:35
推 : 高手，符合極短線方向108F 08/18 11:36
推 : 感謝分享109F 08/18 11:36
噓 : 半夜有時間寫blog沒時間貼PTT ??110F 08/18 11:36
噓 : 事後諸葛亮111F 08/18 11:36
→ : 這篇才29P幣,你也才花三十秒,是不會半夜貼?112F 08/18 11:37
→ : 先寫好 然後準了才發出來...@@113F 08/18 11:40
推 : 感謝e大分析114F 08/18 11:41
推 : 原PO真的不用理股版的人，股版一堆智障115F 08/18 11:42
推 : 謝謝分享116F 08/18 11:42
推 : 你昨天就寫了 但11點沖完才PO 壞117F 08/18 11:42
→ : 如果你5點就po 就給推了118F 08/18 11:42
推 : 理性分析，謝謝你熱心分享119F 08/18 11:43
推 : 好強喔!!!! 願意分享人也太好!!! 推!!!120F 08/18 11:43
噓 : 是不會貼PTT ?121F 08/18 11:44
推 : 極短線結算嘎籌碼，離反壓還有一段距離，多頭要再加122F 08/18 11:44
→ : 把勁
→ : 把勁
推 : 推124F 08/18 11:47
噓 : 不是跌就是漲，就這麼簡單125F 08/18 11:48
推 : 原PO寫的是看法跟分析 想知道結果的 應該去擲笅...126F 08/18 11:48
推 : 5點po 也沒人信阿 笑死127F 08/18 11:48
→ : 一堆蠢貨動不動就要人家預測未來...簡直有病...128F 08/18 11:48
推 : 推129F 08/18 11:49
→ Jerry469 …
推 : 推推 感謝分享131F 08/18 11:53
→ Jerry469 …
推 : 止跌有可能，但是要彈，這個量能很難133F 08/18 11:57
推 : 人家半夜沒po上ptt也要噓 酸民真多134F 08/18 11:59
推 : 1我也覺得你要直接殺到萬5真的困難 因為又不是經濟135F 08/18 12:01
→ : 目前也沒有任何理由台股可以漲 內需3個月減少幾百136F 08/18 12:03
→ : 億這對股市影響是什麼？ 炒股不是說故事，是看誰發
→ : 的新聞搞多，共產執政，黨說要高飛怎麼可能下的來
→ : ，還特地大跌後發文當沖延長，收割仔是誰就不知道
→ : 嘍～ 黨液真香
→ : 億這對股市影響是什麼？ 炒股不是說故事，是看誰發
→ : 的新聞搞多，共產執政，黨說要高飛怎麼可能下的來
→ : ，還特地大跌後發文當沖延長，收割仔是誰就不知道
→ : 嘍～ 黨液真香
噓 : 我看不懂妳的結論 感覺妳覺得要反彈 卻又說不要凹單141F 08/18 12:05
推 : 推 但下次可以早點po嗎...142F 08/18 12:06
推 : 推143F 08/18 12:14
推 : 推144F 08/18 12:22
推 : 推145F 08/18 12:29
推 : ptt一堆喊十年線的都馬隨便講講，沒有重大利空還整146F 08/18 12:31
→ : 天想著殺
→ : 天想著殺
推 : 不準就不貼 準了就貼 你也可以當老師148F 08/18 12:32
推 : 他是說空單沒辦法凹單 必須回補 會成為燃料吧149F 08/18 12:34
→ : 看都看不懂 唉 慘
→ : 看都看不懂 唉 慘
推 : 今天 結算日 價差一定收斂 傻空才會今天開盤才空151F 08/18 12:38
噓 : 首先我們要理解幾個狀況=開始找理由解釋152F 08/18 12:45
推 : 看起來你現在是對的153F 08/18 12:56
→ : 如果開盤前po 就神了 箭頭154F 08/18 13:06
推 : 酸民也太可憐了吧，原po害你沒賺到還是自己沒本事？155F 08/18 13:38
推 : 推一個原po好文，嫌人家晚po的真的很有事，是不是大156F 08/18 13:47
→ : 便也要問別人？
→ : 便也要問別人？
→ : 第四個原因 26明年要過來了 米元和機票準備好158F 08/18 13:51
推 : 推159F 08/18 14:38
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