※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-08-10 02:12:09
看板 Stock
作者 標題 [心得] 對於台積電股價的未來看法
時間 Mon Aug 9 23:53:06 2021
台積電可以說是台灣最穩健的公司
也是外資操作上最喜愛的工具
長期穩定的獲利以及財務狀況
台積電的股票其實可以視同於較高投資級別的公司債
那麼殖利率也就相對重要
下圖為美國公債短中長期的殖利率與台積電殖利率比較
(註:為每個月的平均值 台積電殖利率參照證交所公布之資料)
可以看出 台積電殖利率幾乎從未低於過長期美國公債殖利率過
頂多是貼著走
可以看出 台積電殖利率幾乎從未低於過長期美國公債殖利率過
頂多是貼著走
那麼假如要預估未來半年的台積電股市
預測美國長期公債殖利率的走勢將會相對重要
以下是我整理的幾個目前較為重要的經濟議題
區分為短期與長期 對於公債與股市之間的價格影響
長期來說美國的公債殖利率勢必會走揚
但短期有可能受於風險情緒影響而壓低 (前提是全球投資者對於美債還有信心時)
那麼長期可預見的是美國公債價格將會一天不如一天
所以台積電目前的殖利率約落在1.68~1.70之間(以去年現金股利計算)
為了避免美國長期公債殖利率在未來某個時間點突然上揚
應該要把殖利率的目標調整至2%左右 才是較為安全的目標價
那麼以2021年Q1的現金股利為2.75元
預設今年4季皆為2.75元
目標殖利率為2%
2.75*4除以2%=550塊
所以個人認為未來半年的防守價格應該落在550左右
那麼假如今天疫情持續升溫 FED也不縮債了 通膨也降溫了(前提疫情不能太猛)
導致長期美債殖利率逐步壓低
預估2021年的現金股利為2.75*4
目標殖利率設為1.6左右
那麼台積電的股價就可進攻至687.5塊左右
當然以上皆為粗估 影響的變因還是在於今年台積電最後會發多少股利
以及未來2022年的經濟展望
https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post_78.html
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.15.50 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1X4Kzbce (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1628524389.A.9A8.html
推 : 哥 不買個股1F 08/09 23:54
推 : 要跌了2F 08/09 23:55
推 : 679T要隔代沖的意思？3F 08/09 23:55
推 : 第一句話我認同，但是穩有兩種4F 08/09 23:56
推 : 我看878.7塊才合理5F 08/09 23:57
推 : 權值股的殖利率一直都是看十年期公債殖利率在比較6F 08/09 23:58
推 : 要殖利率有一堆更好的7F 08/10 00:02
推 : Dead money8F 08/10 00:03
推 : 個股跟公司債還是天差地遠。類比公司債不妥9F 08/10 00:05
他可能比一些公司債都還穩 他倒了 我想應該也倒一片了 當然債權人跟股東還是有差推 : 推10F 08/10 00:07
→ : 看起來對 但實務上沒有這麼理想化11F 08/10 00:11
推 : 2.75*4/595=1.8% 要穩乾脆買中華電就好12F 08/10 00:16
呵呵 其實也可以※ 編輯: epson5566 (111.250.15.50 臺灣), 08/10/2021 00:17:53
→ : 要價差也有更好選項，買台積真的不如買他的供應鏈13F 08/10 00:17
推 : Over my dead money14F 08/10 00:18
推 : 法人沒有你想的那麼複雜，GG是台股的定存股兼指數15F 08/10 00:18
→ : 工具，如此而已，大跌大漲沒他的份
→ : 工具，如此而已，大跌大漲沒他的份
推 : 分享推17F 08/10 00:24
推 : 中華電殖利率高是因為他沒有成長性啊18F 08/10 00:36
推 : 美國公債 還是比台積電低風險吧 石油全盛期沒人會想19F 08/10 00:38
→ : 到有今天 晶圓很重要但未來很難說 但美國要倒的機率
→ : 更低 拿兩者不同風險來類比殖利率估設價 不合理吧
→ : 到有今天 晶圓很重要但未來很難說 但美國要倒的機率
→ : 更低 拿兩者不同風險來類比殖利率估設價 不合理吧
推 : 2%…… 笑死22F 08/10 00:40
→ : 買得早的買房 追高的住套房23F 08/10 00:52
推 : 台積電一千合理24F 08/10 01:09
推 : 台積電是我的存骨 ...QQ 骨頭的骨25F 08/10 01:20
推 : 同意，550元回推殖利率是2%，想要在合理價位建倉的26F 08/10 01:39
→ : 人可以等在這。（但未必等得到...）
→ : 人可以等在這。（但未必等得到...）
推 : 同意 如果今天台積"可能會倒" 那台灣會跟著倒28F 08/10 01:47
→ : 台灣超過半數的產業是其供應鏈的一環 間接維持著
→ : 房價物價 台灣跟香港不一樣 不可能成為金融中心
→ : 半導體的研發就是台灣的真正命脈 而不是什麼房地產
→ : 台灣超過半數的產業是其供應鏈的一環 間接維持著
→ : 房價物價 台灣跟香港不一樣 不可能成為金融中心
→ : 半導體的研發就是台灣的真正命脈 而不是什麼房地產
--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 166
→
guest
回列表(←)
分享