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看板 Stock
作者 標題 [心得] 巴菲特給股東的信--持有具生產力的資產
時間 Mon Jul 26 23:33:43 2021
雖然全書相當厚重 但我只挑這一點來講
那是摘錄自2011年的股東信
巴菲特將資產分類為
1.貨幣類資產 包括貨幣市場基金 債券 銀行存款等
2.不會生產出東西的資產 如黃金 藝術品
3.生產性資產 如企業(kevinapo:股權) 農場 和不動產
真是有恍然大悟之效
雖然早在十年前 <富爸爸窮爸爸>當紅的時候
就拜讀過並且摘取到"資產就是會帶來現金流入的東西"
但當時並沒有足夠的知識背景去理解這句話
只能死背下來"要買房子不要買車子"的句子
如同上一次讀巴菲特的股東信時 我也只是死背下"所以要買股票 不要買債券跟黃金"
沒有弄通背後的觀念
購買股票 購買的是一家有收益有盈餘的公司股權
他不是像黃金 藝術品那樣 死死擺在那裏 仰賴下一個買家出更高價購買才有獲利
而是有許多的員工
許多員工付出的勞心勞力(管理人員的智慧 心智 或是生產線上勞工機械的生產勞務)
背後的生產 銷售 帶來的盈餘
歸股東來分配收益
之前股版有文討論說買股票跟賭博有什麼兩樣?
差別在於股票背後的公司有生產力 賭博則不生產任何東西(無實質的產出)
而"不論你用多少錢買進 每張股票最終分配到同樣多的股利"
進一步闡述了價值投資的真諦:
投資人的使命 在於便宜地買進盈餘跟股利
一句話就解釋了低本益比 高股利殖利率的選股方針
以前不懂為什麼只有股神 沒有保險之神 債券之神
後來才逐漸理解各項資產的波動性與報酬率差異
以前不懂為什麼只有股神 沒有保險之神 債券之神
後來才逐漸理解各項資產的波動性與報酬率差異
巴菲特的股東信還滿推薦版友閱讀的
不得不說他文筆滿風趣
縱使對投資觀念的收益不大
看看他對會計跟企業合併收購的想法也滿值得
一句"持有具有生產力的資產"真的點破持股背後的意義
與大家分享
補充:
以前曾經有想到過勞資不對等的情形
但當時的思考只限於
"勞工可憐啊 付出許多勞力跟產值 但領到的薪資低於產值"
"老闆可惡啊 獲取勞工勞力付出的產出 卻只支付低於產出的薪資"
這種呻吟模式
後來發現勞動階級想稍微改變現狀的方法就是仰賴股票
透過成為股東分享勞力生產的果實
買自家股票就等於分享自己的生產力的果實一樣
而這個感覺在這一次疫情更進一步的強化
看到鬼島人民在疫情期間仍然不懼病毒 "上班不算群聚"
堅持出門貢獻勞力生產
驚覺真的比起錢存銀行 相信台灣人勤奮的民族性能帶來經濟成長比較實際
話說回來錢進股市還有另一個原因就是定活存利率低到可怕
有人知道負利率或零利率到底哪個天才經濟學家想到的嗎?
降息刺激經濟不就是打嗎啡 現在打上癮了是吧?
有人知道負利率或零利率到底哪個天才經濟學家想到的嗎?
降息刺激經濟不就是打嗎啡 現在打上癮了是吧?
極低的利率懲罰儲蓄者 獎勵投資者 不過這又是另一個議題了
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推 : 放屁～什麼eps 本益比 具生產力都不是重點了1F 07/26 23:39
推 : 所以現在要買長榮、台積，就不要一直看股價2F 07/26 23:39
→ : 這才是真正叫你看基本面投資。
→ : 不然我大致瞄了一下今天的漲停股，
→ : 一堆財務健檢都爛爆了
→ : 這才是真正叫你看基本面投資。
→ : 不然我大致瞄了一下今天的漲停股，
→ : 一堆財務健檢都爛爆了
推 : 看看景碩6F 07/26 23:39
推 : 越爛越噴呀7F 07/26 23:40
→ : 老師教我台股是趨勢>籌碼>技術>基本8F 07/26 23:41
推 : 版上一堆少年股神，大概沒人在乎這過氣的老人吧9F 07/26 23:41
推 : 台股唯一能價值投資的只有10F 07/26 23:42
→ : 台積電無腦多
→ : 台積電無腦多
→ : 而且環境也不同12F 07/26 23:42
→ : 我以為是20年前的文13F 07/26 23:42
推 : 推分享文14F 07/26 23:44
→ : 認真說，台股不玩這套你要信他去美股15F 07/26 23:46
推 : 少年股神：過氣16F 07/26 23:47
→ : 台股就是小資金，資本可以操弄一切17F 07/26 23:54
→ : 早上九點整買進 下午一點賣出 買到什麼盈餘？18F 07/26 23:54
推 : 美股也不玩這套，你以為美股就比較好19F 07/26 23:55
→ : 美股至少不會龍頭股半年還躺在那吧...20F 07/27 00:03
推 : aapl和tsla都盤很久啊21F 07/27 00:09
推 : 不是一堆今年一月去玩尖牙股，被收割一波22F 07/27 00:14
推 : 有債券天王23F 07/27 00:16
→ : 盤跟躺有點不太一樣啦24F 07/27 00:17
推 : 現在台股除去權值股，籌碼大於一切。25F 07/27 00:21
→ : 當沖仔當然什麼盈餘都買不到啊26F 07/27 00:21
推 : 老巴就是貫徹那一套 所以到現在股神仍然只有一個27F 07/27 00:23
※ 編輯: kevinapo (150.116.217.148 臺灣), 07/27/2021 00:32:23推 : 拿台灣跟美國市場比……..28F 07/27 00:26
推 : 有債券之神啊 是你孤陋寡聞不知道29F 07/27 00:30
→ : 生產力=印鈔機？30F 07/27 00:38
→ Justisaac …
推 : 他說的是對的 只可惜聽他的過去十幾年房子、股票34F 07/27 00:52
→ : 幾乎都不用買
→ : 幾乎都不用買
推 : 版上好多超越巴菲特的男人36F 07/27 00:53
→ : 台股有台股的玩法，6月後我都是買高本益比，空低37F 07/27 01:26
→ : 本益比的股票，來發大財
→ : 本益比的股票，來發大財
→ : 利率低到錢存銀行根本被通膨吃光光39F 07/27 01:44
→ : 不就有錢分散投資，黃金、股票、基金、債券都買這
→ : 樣不就得了
→ : 不就有錢分散投資，黃金、股票、基金、債券都買這
→ : 樣不就得了
推 : 說買自己公司股票想到以前美國公司倒閉，工作沒了42F 07/27 01:52
→ : 股票也變壁紙的慘案
→ : 股票也變壁紙的慘案
→ : = =當你把賺錢的方式，從勞力，變成用金錢去賺錢44F 07/27 02:06
→ : 的時候，你就是資方了，所以不是勞方可憐，資方也
→ : 可憐，以前資訊封閉就是靠資訊不對稱從其他資方賺
→ : 取超額利潤，更何況現在資訊爆炸的時代，還是存在
→ : 資訊不對稱
→ : 總之一句 多做功課
→ : 的時候，你就是資方了，所以不是勞方可憐，資方也
→ : 可憐，以前資訊封閉就是靠資訊不對稱從其他資方賺
→ : 取超額利潤，更何況現在資訊爆炸的時代，還是存在
→ : 資訊不對稱
→ : 總之一句 多做功課
→ : 夏蟲不能語冰 巴老頭的教誨放心裡就好50F 07/27 02:14
→ : 出來推廣只會浪費口水而已
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推 : 套在山頂的水手們感覺心安 因為都持有生產力的資產52F 07/27 03:00
推 : 推53F 07/27 04:20
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