顯示廣告
隱藏 ✕
※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-07-04 11:17:03
看板 Stock
作者 epson5566 (ep)
標題 [心得] 對於近期市場的觀察
時間 Sun Jul  4 08:48:16 2021



 近期 美國FED的逆回購屢創新高 表示美國銀行的爛頭寸越來越多

 且這樣的利率才0.05% 也不願放在市場上

 對於銀行來說這樣的行為只有幾個可能

 1.錢太多

 2.沒有標的可以買(缺貨缺太嚴重)

 3.沒有標的值得買(不划算)

 但又一方面Fed仍然維持持續投入資金進入市場 例如國債 MBS

 銀行跟Fed的兩方行為非常弔詭 一邊是拼命回存Fed 一邊是拼命放錢到市場

 而另一方面商業部規定7/30前要銀行快點把PPP計畫的錢用完

 從下圖看出 Fed仍然持續地對市場放出資金

 https://i.imgur.com/VZx7ELB.png
[圖]


 從逆回購的狀況 已經很明確的說明 市場在說 錢太多了 已經沒有標的可以再投入了

 對銀行來說 他可以很多選擇

 1.選擇穩定的長期固定資產投入

 2.放貸出去 而放貸的人再投入市場


 但這些都不選擇 其實就已經表明 很多資產都已經達到無利可圖或飽和的狀態

 以公債或MBS來說 照理論需求旺盛都應該可以持續將殖利率壓低

 但從2021初開始 就有稍許上升

 如下圖

 https://i.imgur.com/nhsZ86h.png
[圖]

 MBS也是可以觀察的重點 自行查找


 目前態勢很明顯 假如Fed仍然持續對市場投入資金

 那麼資金會從 固定資產>低風險資產>高風險資產 不斷的溢出

 且通膨會很明顯的上升

 反正做最後的結論:

 1.不太可能撐到2023年才開始升息

 2.目前市場所有標的殖利率應該都來到歷史的低點了

 3.逆回購現在的金額 是很誇張的金額

 4.通膨應該會先炸裂

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.4.57 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1WuGLI7o (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1625359698.A.1F2.html
Jerry469 
Jerry469    : 鋼鐵 航運 :我怕高....1F 07/04 08:52
cafein      : 推2F 07/04 08:56
ntuphys     : 市場沒有值得投資的標的?明明就有全世界首屈一指3F 07/04 08:56
ntuphys     : 的台灣大航海時代
snpr        : 台股殖利率高的嚇死人,不來台股怪誰,阿呆外資5F 07/04 09:01
snpr        : 美股值利率低很正常吧
HsCarl      : 推7F 07/04 09:04
Dimitre     : 結論:主升段才剛開始8F 07/04 09:06
Dimitre     : 現金是垃圾 購買力會繼續降低
 這部分我是保留的 通膨過度 也是會讓資產價值下降的
※ 編輯: epson5566 (111.250.4.57 臺灣), 07/04/2021 09:08:26
rwhung      : 怎麼看美元?10F 07/04 09:08
 美元長期還是很看壞的 畢竟目前負債實在過於龐大 也看不出回收的能力
 不過還是要看相對應的國家貨幣 看比誰爛而已
※ 編輯: epson5566 (111.250.4.57 臺灣), 07/04/2021 09:10:27
sakula248   : 通膨太高會讓資產價特下降有理論或模型嗎?11F 07/04 09:13
 1970年代的經驗應該可以參考
※ 編輯: epson5566 (111.250.4.57 臺灣), 07/04/2021 09:17:02
kensmile    : 今年的行情,真的無法預測12F 07/04 09:20
kensmile    : 漲到無法無天,一日反轉要人命
muse520     : 難怪比特幣下不去了14F 07/04 09:21
mecca       : 通膨  加薪  梁姓循環15F 07/04 09:24
sidneys     : 謹慎樂觀吧 錢很多崩不了16F 07/04 09:26
kichikuou   : 良心建議,絕對不要看空美國,也不要看壞美元17F 07/04 09:31
Andone888   : 根據過去幾年ep哥的準度~希望這次能準18F 07/04 09:33
ck326       : 美國通膨不會炸裂,但是新興市場會,呵呵19F 07/04 09:36
ck326       : 股市要崩也是新興市場會先崩給尼看
iifz32      : 不明白長期看壞美元,中期看壞到很正常21F 07/04 09:39
poisonB     : 市場主流看法4通膨只是暫時的22F 07/04 09:47
taichunmin  : 感謝解析23F 07/04 09:50
rason6      : 按照台灣人的說法,錢很多不就是房地產狂漲嗎?24F 07/04 09:52
mecca       : 沒錯  絕對never不要和米帝對做!25F 07/04 09:54
Andone888   : 真心建議ep哥要看空不要研究那麼多的經濟數據26F 07/04 09:58
Andone888   : 錯那麼多年就該修正自己的研究~建議ep哥研究籌碼
Andone888   : 準確率會高很多
peachrian   : 主升段才剛開始嗎,聽完愛榭克新講座你就不會這樣想29F 07/04 10:01
peachrian   : 了
zzahoward   : 我覺得弱勢美元不可能是常態的,弱下去你是要通膨31F 07/04 10:26
zzahoward   : 炸開?
zzahoward   : 不過我覺得你說的對 升息降溫是遲早的事情....
howhow801122: CK 也有分析一部影片34F 07/04 10:43
garlos      : 通膨成這樣 鬼才要買垃圾電子35F 07/04 10:53

--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 102 
作者 epson5566 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄
分享網址: 複製 已複製
guest
x)推文 r)回覆 e)編輯 d)刪除 M)收藏 ^x)轉錄 同主題: =)首篇 [)上篇 ])下篇