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作者 標題 [新聞] 手機減單+重複下單 法人砍台積電目標價
時間 Wed May 26 14:01:07 2021
原文標題：
手機減單+重複下單 法人砍台積電目標價
(請勿刪減原文標題)
原文連結：
https://udn.com/news/story/7251/5485979
(請善用縮網址工具)
![[圖]](https://pgw.udn.com.tw/gw/photo.php?u=https://uc.udn.com.tw/photo/2021/05/26/realtime/12357940.jpg&s=Y&x=0&y=5&sw=799&sh=532&exp=3600)
發布時間：
2021-05-26 11:11
(請以原文網頁/報紙之發布時間為準)
原文內容：
摩根士丹利日前基於中國手機需求減弱，率先下修台積電（2330）目標價後，國內大型投顧
26日報告也跟進下修。預期在手機零組件訂單下調及晶圓代工出現重複下單，台積電近期訂
單出現調整，全年營收增幅降為17%，低於公司財測的20%；目標價自800元降為740元，評等
仍重申「增加持股」。
26日報告也跟進下修。預期在手機零組件訂單下調及晶圓代工出現重複下單，台積電近期訂
單出現調整，全年營收增幅降為17%，低於公司財測的20%；目標價自800元降為740元，評等
仍重申「增加持股」。
報告指出，近期手機訂單調整，對台積電第4季前的營運影響有限，目前先進製程，特別是5
、6、7奈米產能還不足應付需求，且蘋果將進入iPhone拉貨周期、聯發科（2454）5G持續擴
張，還有高通主流手機單晶片預計第3季採用台積電的6奈米生產，皆緩衝短期需求調整。但
由於多種手機組件供需失衡，法人預期，第4季庫存將有明顯調整，屆時可能讓台積電第3季
營收較前一季大幅成長10.4%後，第4季縮小為4.7%；月表現來看，台積電的營收會在iPhone
拉貨後，於10月攻頂，其後逐步滑落。全年增幅則推估17%，不及財測的20%。
、6、7奈米產能還不足應付需求，且蘋果將進入iPhone拉貨周期、聯發科（2454）5G持續擴
張，還有高通主流手機單晶片預計第3季採用台積電的6奈米生產，皆緩衝短期需求調整。但
由於多種手機組件供需失衡，法人預期，第4季庫存將有明顯調整，屆時可能讓台積電第3季
營收較前一季大幅成長10.4%後，第4季縮小為4.7%；月表現來看，台積電的營收會在iPhone
拉貨後，於10月攻頂，其後逐步滑落。全年增幅則推估17%，不及財測的20%。
疫情方面，法人評估對台積電的影響不大，主因無塵室的環境特殊且高度自動化，即使升到
四級警戒，台積電營運策略也不會有太大調整。反而是近期地緣政治風險升溫，台積電可能
加速擴建美國廠，公司規劃2024年5奈米的月產能達到5萬片，法人樂觀五年後產能超過10萬
片。因應市場供需調整，法人下修台積電今、明年獲利預測3%及5%，每股稅後純益（EPS）
降為21.95元、24.53元，30倍本益比推算的目標價為740元。
四級警戒，台積電營運策略也不會有太大調整。反而是近期地緣政治風險升溫，台積電可能
加速擴建美國廠，公司規劃2024年5奈米的月產能達到5萬片，法人樂觀五年後產能超過10萬
片。因應市場供需調整，法人下修台積電今、明年獲利預測3%及5%，每股稅後純益（EPS）
降為21.95元、24.53元，30倍本益比推算的目標價為740元。
心得/評論： ※必需填寫滿20字
台積利空滿天飛，股價也是一條死魚，但依照8成定律股價還是能到592左右，PTT法人還不
通通給我買起來！
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推 : 800變740 還砍真多阿.....1F 05/26 14:01
推 : 740? 那現在多少2F 05/26 14:02
推 : 740*0.83F 05/26 14:02
推 : 我先下修 2884F 05/26 14:02
噓 : 好欸5F 05/26 14:02
推 : 其實看好GG的該進了 5月底了6F 05/26 14:02
推 : 訊號來了 全力買進7F 05/26 14:02
→ : 老師早就預告在前 接下來都會一一印證8F 05/26 14:02
→ : 好假...難怪偷買9F 05/26 14:02
推 : 好，明天MSCI殺完就進10F 05/26 14:03
推 : 6字頭套10年11F 05/26 14:03
推 : OVER BOOKING 老蘇先知12F 05/26 14:03
推 : overbooking 老蘇先知13F 05/26 14:04
→ : 走聯詠模式 strong buy14F 05/26 14:04
推 : 乾 我gg是不是要回補了QQ15F 05/26 14:05
推 : 登能兒 我還 OPENISBOOK勒!16F 05/26 14:05
推 : 老蘇：利空來了就是買17F 05/26 14:05
推 : 訊號來了 in18F 05/26 14:05
※ 編輯: loki88888 (49.216.229.140 臺灣), 05/26/2021 14:05:54推 : OVERBOOKING 121殺台積19F 05/26 14:05
→ : 吹喇叭 記的戴套喔20F 05/26 14:06
推 : 終於要漲了21F 05/26 14:07
推 : 看來要吃貨了，這招要用幾次22F 05/26 14:07
推 : 今天就不要給我買超23F 05/26 14:07
推 : 買點來囉24F 05/26 14:07
→ : 終於可以買了，等很久了25F 05/26 14:08
→ : 呵呵呵 不看看昨天餓鬼外資吃成什麼樣26F 05/26 14:09
→ : 好喔 已撿27F 05/26 14:10
推 : 穩了 小兒表面看衰實際壓低吃貨28F 05/26 14:11
推 : overbooking 121 拜登基 殺爆台股 殺台積29F 05/26 14:11
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