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作者 標題 [標的] 台積電的看法回顧與展望
時間 Thu Jan 21 20:49:57 2021
從2019年我在板上開始寫半導體相關分析也有一段時間了
在此回顧一下過去文章提及的看法
順便在Intel的ER前作一些現況的分析
#1TP3HdQZ
Re: [新聞] 格芯提告台積電侵權 要求美國禁止進口其 - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
藉這個機會，和板友分享我對台積電的理解 首先，這幾年來媒體常見的說法，在前篇推文也有提到的 「台積電有美國人大量持股，實際上是美國/外資公司」 這個說法是否正確？ 答案是否定的。根據台積電年報中股權分佈報告
藉這個機會，和板友分享我對台積電的理解 首先，這幾年來媒體常見的說法，在前篇推文也有提到的 「台積電有美國人大量持股，實際上是美國/外資公司」 這個說法是否正確？ 答案是否定的。根據台積電年報中股權分佈報告
Re: [新聞] 格芯提告台積電侵權 要求美國禁止進口其 - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
藉這個機會，和板友分享我對台積電的理解 首先，這幾年來媒體常見的說法，在前篇推文也有提到的 「台積電有美國人大量持股，實際上是美國/外資公司」 這個說法是否正確？ 答案是否定的。根據台積電年報中股權分佈報告
藉這個機會，和板友分享我對台積電的理解 首先，這幾年來媒體常見的說法，在前篇推文也有提到的 「台積電有美國人大量持股，實際上是美國/外資公司」 這個說法是否正確？ 答案是否定的。根據台積電年報中股權分佈報告
在這篇文章中，提到半導體製造是戰略產業，第四次工業革命的基礎
因此是悠關國家命運的議題
這個當年看起來是很少人意識到的觀念，在今天已經相對普及了
不過目前主流輿論只到「GG對台灣非常重要」這點
還沒有進一步發現「台灣將是第四次工業革命的重要國家」
#1TasKDAM
Re: [標的] Intel有沒有可能10nm以下給台積代工? - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
Intel其實沒有排斥讓GG代工產品.. 而且也不限於低毛利產品 Intel最先進的AI訓練晶片 NNP-T用的是GG的製程，連膠水技術用的也是GG的CoWoS 當然這有幾種可能的原因 比方說台積的膠水發展得早，比Intel的EMIB成熟
Intel其實沒有排斥讓GG代工產品.. 而且也不限於低毛利產品 Intel最先進的AI訓練晶片 NNP-T用的是GG的製程，連膠水技術用的也是GG的CoWoS 當然這有幾種可能的原因 比方說台積的膠水發展得早，比Intel的EMIB成熟
Intel有沒有可能10nm以下給台積代工?
在一年半前的這篇文章中，提到
1. Intel在2023年推出的產品，會在GG 3nm的node下單
2. GG 3nm會用FinFet不會用GAA
3. Intel遲早要把fab切出來
前兩點應該是已實現了，第三點看法仍然不變
長期來看Intel需要一個轉型fab-lite甚至fabless的計劃
當然不是馬上完成，但花個5~10年是可能的
#1Tm7jGFU / #1U7n5mwO / #1Uk6uvnv
Re: [新聞] 格芯提告台積電侵權 要求美國禁止進口其 - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
台積電與格芯之間的爭議光速和解 但後半部份的議題，以比原本預想更快的節奏被提上議程了 我原本是覺得需要一點時間發酵的 不過這幾天密集的在公開場合或傳媒上被highlight 整理一下各方資訊
台積電與格芯之間的爭議光速和解 但後半部份的議題，以比原本預想更快的節奏被提上議程了 我原本是覺得需要一點時間發酵的 不過這幾天密集的在公開場合或傳媒上被highlight 整理一下各方資訊
Re: [新聞] 日經：華府施壓台積電在美生產軍用晶片 - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
我之前有兩篇文章分析這場博奕的走向 經過兩個月後事情有點變化 日經真的是專業謠指部風向球..XD
我之前有兩篇文章分析這場博奕的走向 經過兩個月後事情有點變化 日經真的是專業謠指部風向球..XD
Re: [新聞] 美國要半導體自給自足 點名台積電赴美設廠 - 看板 Stock - 批踢踢實業坊
![[圖]]()
關於美國很想要台積電這件事.. 大多數的原因我在前幾個月的文章都解釋過了 這邊補充一下近期的變化和觀察重點 1. 美國越來越多部門重視這件事了
![[圖]](https://i4.disp.cc/t/s2/img.ltn.com.tw/fb757c92e141cb915143faf0760c20e0.jpg)
關於美國很想要台積電這件事.. 大多數的原因我在前幾個月的文章都解釋過了 這邊補充一下近期的變化和觀察重點 1. 美國越來越多部門重視這件事了
在後續的幾篇文章中，提到台積電的產能議題，進行中的多方博奕走向等等
比較意外的是美方態度的堅決，以及決策的速度很快
這可能和川普政府的決策風格有關
結果是華為一下子就出局了，台積電和美國政府談判設廠
從這段過程和結果，我意識到終端品牌商其實是很脆弱的
對於整條電子產業鍊的話語權，可以輕易被政策抹平
從這段過程和結果，我意識到終端品牌商其實是很脆弱的
對於整條電子產業鍊的話語權，可以輕易被政策抹平
另外就是台灣的EMS供應鏈相當有彈性，很快就把華為事件的衝擊吸收掉了
中方出局之後，半導體談判要角就剩下美台雙方了
(日韓歐雖然也想加入，但籌碼太少)
果然很快美台就簽了經濟對話MOU，並且把半導體戰略合作擺在最優先項目
最後一篇也提到下一個值得觀察的點是2021Q1的Intel季報
後見之明來看也確實是這樣
最後再總結一下以前文章的論點，這些看法我從最開始到現在都是這樣認為：
半導體製造是戰略產業、第四次工業革命的基礎
現在很多英文智庫會用new oil這樣的名詞來形容
半導體產能是未來幾年地緣政治博奕的重點
現在很多英文智庫會用new oil這樣的名詞來形容
半導體產能是未來幾年地緣政治博奕的重點
台美的戰略競合又是其中關鍵
台積電在產業面已經獨霸，所有的風險都是出在政治層面
台積電/Intel/台灣政府/美國政府的四方博奕結果，會決定未來的前景
這兩年以來，美國政策和智庫從新自由主義轉向，特別是疫情之後更加速變化
因此我們分析問題時不能被過去的全球化意識型態所束縛住
現在美方關注半導體議題的智庫越來越多了
(其中90%的分析真的超業餘..)
最近車用晶片產能的問題也被放大討論
我認為四方比較合理的妥協點可能是
美國政府拿到一半的先進產能
台灣政府留住先進研發中心，同時從美方拿到某種安全承諾(例如核保護傘之類)
台積電拿到大量CHIPS的補貼建新廠或從Intel拿一筆錢，接收老廠老設備爛攤
Intel轉型fablite + 先進封裝
同時以某種合作協議確保未來都能從台積電拿到優先產能
當然博奕局勢隨時在變，各方也都是邊談判邊找尋新的共識
如果這難關能順利渡過，前途就是一片光明了
--
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→ : 無腦多台積。1F 01/21 20:51
→ : 現在不能有一點負面新聞2F 01/21 20:52
推 : 先知3F 01/21 20:53
推 : 推！能在2019年開始重押台積還是靠看了很多板上的優4F 01/21 20:55
→ : 質分析文
→ : 質分析文
推 : 强6F 01/21 20:56
推 : 好久沒看到你的好文了7F 01/21 20:57
推 : 推8F 01/21 20:57
推 : 推！收穫滿滿9F 01/21 20:57
推 : 受小弟一拜10F 01/21 20:58
推 : 玩政治老美最會了 技術再先進再會賺都一樣11F 01/21 21:01
推 : 寫得不錯12F 01/21 21:02
推 : AMD變老大 intel變第二有可能嗎？13F 01/21 21:02
推 : 但new oil拿來形容電池產業比較貼切吧14F 01/21 21:03
→ : 台灣是在Pax Americana庇蔭下才發展起來的國家15F 01/21 21:03
→ : 光這點就註定台灣政府在談判中是最弱方了 沒辦法..
→ : 光這點就註定台灣政府在談判中是最弱方了 沒辦法..
推 : 優 真的也謝謝我川QQ17F 01/21 21:04
推 : 推這篇，看得懂的就會繼續投資18F 01/21 21:05
→ : 儲能技術和半導體製造的重要程度差太多了 不能相比19F 01/21 21:05
推 : 優文推20F 01/21 21:05
→ : "new oil"是從「生產要素」層面去看，不是從能源21F 01/21 21:06
推 : 推 希望如你所想的走 對台灣最有利22F 01/21 21:06
推 : 為何一定要Intel? AMD不行嗎？23F 01/21 21:07
推 : intel分拆上市呢？24F 01/21 21:10
推 : 推分析25F 01/21 21:14
推 : 真可怕，全部都是台積的利多，幾乎0風險...........26F 01/21 21:15
推 : 都利多訊息... 可怕27F 01/21 21:18
推 : 現在gg=台股加權 所以 一有波動 四大基金 八大行庫28F 01/21 21:21
→ : 就算賣光其他持股也會把gg拉上來的 既然如此 gg完
→ : 全無風險 為啥不all in 晚來一個月就少賺30趴 晚來
→ : 半年 少賺200趴
→ : 就算賣光其他持股也會把gg拉上來的 既然如此 gg完
→ : 全無風險 為啥不all in 晚來一個月就少賺30趴 晚來
→ : 半年 少賺200趴
推 : 推32F 01/21 21:28
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